中国刀具夹具网 - 刀具夹具行业门户网站 !

商业资讯: 产品动态 | 刀具基础 | 价格行情 | 科普常识 | 企业新闻 | 行业发展 | 行业新闻

你现在的位置: 首页 > 商业资讯 > 价格行情 > 欧科亿(688308):深耕硬质合金制品 数控刀具全面布局扬帆起航
U.biz | 商业搜索

欧科亿(688308):深耕硬质合金制品 数控刀具全面布局扬帆起航

信息来源:iiijjj.com   时间: 2023-07-04  浏览次数:4

  投资要点:
  欧科亿:国内领先硬质合金刀具制造企业,业绩稳健增长。公司起步于硬质合金制品,借助数控刀具产品进入发展快车道,后逐步转型为刀具制造企业,目前主营产品包括硬质合金制品与数控刀具产品两大系列。公司股权结构清晰稳定,通过员工持股平台激发工作积极性。近年来公司营业收入和归母净利润稳定增长,数控刀具产品营收占比持续提升;数控刀具产销量迅速扩张推动公司毛利率水平提升,盈利能力持续优化;同时公司费用管控效果显著,净利率逐年改善。
  硬质合金刀具市场规模持续增长,国产替代逐渐加速。刀具是机床加工关键部件,直接影响加工精度、效率等重要性能指标,广泛应用于通用机械、汽车制造、航天航空、模具等下游领域。全球切削刀具市场超2600 亿元,2022 年我国切削刀具市场规模达到464 亿元,其中硬质合金刀具占据刀具市场的主导地位。我国刀具行业竞争格局大致分为欧美、日韩及国产三个梯队,随着机床数控化程度不断提高,配套刀具消费需求保持增长,国产刀具进军中高端市场,进口替代进程加快。
  丰富品类+扩张产能,双管齐下打开业绩空间。公司储备多方向专业人才,聚焦核心技术领域,构筑技术壁垒,多项技术处于国内领先水平,数控刀具产品在材料性能和切削性能维度不断突破,逐步赶超日韩中高端刀具水平。在渠道方面,公司大力布局刀具商店,经销渠道日趋成熟,同时积极布局海外销售渠道,海外市场收入增长迅速。在产能扩张方面,公司募投项目进展顺利,推动产能释放和品类补齐,树立数控刀片+数控刀体+整体刀具的全品类产品布局优势,并积极开展整体解决方案业务,致力于成为数控刀具综合供应商和系统服务商。
  首次覆盖,给予“买入”评级。预计23/24/25 年归母净利润分别3.2/4.2/5.3 亿元,公司当前市值(2023/6/30)对应PE 为20/15/12x,23/24/25 年可比公司PE 均值分别24/18/15x。公司致力于成为国内领先的数控刀具综合供应商和系统服务商,不断完善可转位数控刀具产品结构,布局高性能棒材和整体刀具实现协同互补,并向终端客户提供刀具总包方案及整体配套服务,由产品服务延伸至客户现场管理,未来随着业务布局不断完善,发挥协同效应帮助公司打开收入和业绩空间。首次覆盖,给予“买入”评级。
  风险提示:行业竞争加剧的风险,技术研发成果不确定的风险,原材料价格波动的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门阅读

    和讯特稿

      推荐阅读

        【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

        "); } })()
            ——本信息真实性未经中国刀具夹具网证实,仅供您参考